Leeuwenpoort‘s langlopende plan om de studio mee te splitsen Starz is eindelijk een feit, aangezien het bedrijf vandaag heeft aangekondigd dat Studios – de tv-studio, filmgroep en film- en televisiebibliotheken – zullen fuseren met Screaming Eagle Acquisition Corp., een SPAC (acquisitiebedrijf voor speciale doeleinden) onder leiding van Eli Baker.

Met de transactie wordt een ondernemingswaarde van $4,6 miljard gerealiseerd Lionsgate Studio’s. Lionsgate zal 350 miljoen greenback aan opbrengsten uit de deal vrijmaken om te gebruiken voor het afbetalen van schulden en strategische initiatieven – inclusief die gerelateerd aan eOne.

De scheiding, die naar verwachting in het voorjaar zal worden afgerond, zal in Lionsgate Studios vooral een van de grootste pure-play beursgenoteerde contentbedrijven ter wereld creëren – en een potentieel aantrekkelijk overnamedoelwit dat de fusies en overnames in de media nog meer zal aanwakkeren. De portfolio van Studios omvat franchise-eigendommen De Hongerspelen, John Wick, De Twilight-saga En Geesten; een robuust film- en televisieproductie- en distributiebedrijf; een toonaangevend talentmanagement- en productiebedrijf; en een grote film- en televisiebibliotheek die veel geld opbrengt.

Lionsgate heeft bijna twee jaar gepland om de studio en Starz te scheiden CEO Jon Feltheimer anticipeerde in augustus op het nieuws dat in het eerste kwartaal van 2024 zou komen. De marktomstandigheden speelden een rol en het idee was in ieder geval te wachten tot het bedrijf zou sluiten de overname van eOne van Hasbrodie volgende week bekend wordt gemaakt.

De omstandigheden zijn nu redelijk goed. Gewoon weg De Hongerspelen: De ballade van zangvogels en slangenLionsgates had een sterk jaar aan de kassa, de aandelen zijn gestegen. Het administration is van mening dat de op zichzelf staande studioactiviteiten van Lionsgate “een waardering kunnen opleveren die de vooruitzichten van de studioactiviteiten beter weerspiegelt dan wat de huidige geconsolideerde waardering van Lionsgate weerspiegelt.”

De SPAC-oplossing is interessant. Dit zijn lege schepen die naar de beurs gaan, geld ophalen en twee jaar de tijd hebben om een ​​fusie met een echt bedrijf te voltooien. SPACS-trends zijn in en uit de mode op Wall Road, maar Screaming Eagle heeft een onderscheidende afkomst. Het wordt voorgezeten door Harry Sloan, al jarenlang mediamanager en huidig ​​bestuurslid van Lionsgate, die in samenwerking met Jeff Sagansky en anderen een aantal van de eerste en meest succesvolle SPAC’s op het gebied van media en leisure heeft opgericht. Saganksy is een Screaming Eagle-regisseur.

Als gevolg van de transactie zal naar verwachting 87,3% van de totale aandelen van Lionsgate Studios in handen blijven van moedermaatschappij Lionsgate, terwijl de publieke aandeelhouders en oprichters van Screaming Eagle en investeerders in widespread equity-financiering naar verwachting in totaal ongeveer 12,7% van de aandelen zullen bezitten. het gecombineerde bedrijf.

Lionsgate Studios omvat Starz niet, wat het punt is, en het platform zal volledig eigendom blijven van moederbedrijf Lionsgate. Lionsgate gelooft dat de splitsing de “strategische keuzemogelijkheden” voor zowel Starz als Lionsgate Studios verbetert.

Gewone aandelen van Lionsgate Studios zullen afzonderlijk van de gewone aandelen Klasse A (LGF.A) en Klasse B (LGF.B) van Lionsgate worden verhandeld als één enkele aandelenklasse onder een ander aandelensymbool dat vandaag niet is aangekondigd. Op een gegeven second zal er een uitkering plaatsvinden van aandelen van de nieuwe studiovoorraad aan de aandeelhouders van Lionsgate.

De deal is onderworpen aan enkele sluitingsvoorwaarden, waaronder goedkeuring door de regelgevende instanties en goedkeuring van de aandeelhouders en openbare warranthouders van Screaming Eagle.

“Deze transactie creëert een van ‘s werelds grootste beursgenoteerde pure play-contentplatforms met de mogelijkheid om aanzienlijke incrementele waarde te leveren aan al onze belanghebbenden”, aldus Feltheimer en Lionsgate Vice-voorzitter Michaël Manufacturers.

“Gecombineerd met de overname van het eOne-platform dat volgende week wordt afgerond, de uitbreiding van onze samenwerking met 3 Arts en de sterke prestaties van onze contentleien, hebben we alle onderdelen in elkaar gezet voor een bloeiend, zelfstandig contentbedrijf met een sterke financiële groeitraject.”

“We zijn blij om deel uit te kunnen maken van de oprichting van Lionsgate Studios als een van de weinige pure contentbedrijven op de publieke markt, die goed gepositioneerd is om waarde te ontsluiten voor zowel bestaande als nieuwe aandeelhouders”, aldus Eli Baker, CEO van Screaming Eagle. “Wij geloven dat dit zal worden gezien als een van de meest innovatieve en waardecreërende transacties die de markt in enige tijd heeft gezien.”

Het administration van Lionsgate zei dat het van mening is dat de transactie met Screaming Eagle een gunstiger structuur biedt in vergelijking met potentiële alternatieven, om verschillende redenen, waaronder ‘grotere koersontwikkeling en vertrouwen’, en een lagere aandelenverwatering dan traditionele SPAC-transacties.