“Koop nu, betaal later”-leningen dragen bij aan een recordseizoen voor kerstaankopen. Economen zijn bang dat ze ook de scheuren in het financiële welzijn van de Amerikanen kunnen maskeren en verergeren.

De leningen, waarmee consumenten aankopen in termijnen kunnen betalen, vaak renteloos, zijn enorm in populariteit gestegen vanwege de hoge prijzen en rentetarieven. Detailhandelaren hebben ze gebruikt om klanten aan te trekken en mensen ertoe aan te zetten meer uit te geven.

Maar volgens consumentengroepen en sommige wetgevers kunnen dergelijke leningen jongere Amerikanen en Amerikanen met een lager inkomen ertoe aanzetten te veel schulden aan te gaan. En omdat dergelijke leningen niet routinematig aan kredietbureaus worden gerapporteerd of in openbare gegevens worden vastgelegd, kunnen ze ook een verborgen bron van risico voor het financiële systeem vormen.

‘Hoe meer ik erin verdiep, hoe bezorgder ik me maak’, zegt Tim Quinlan, een econoom van Wells Fargo die onlangs een rapport publiceerde waarin achterstallige leningen werden omschreven als ‘fantoomschulden’.

Traditionele maatstaven voor consumentenkrediet geven aan dat de financiën van Amerikaanse huishoudens over het algemeen relatief gezond zijn. Maar, zei de heer Quinlan, “als deze bedrijven het snelst groeiende deel van de markt missen, dan zijn die geruststellingen geen cent waard.”

Schattingen over de omvang van deze markt lopen sterk uiteen. De heer Quinlan denkt dat de uitgaven by way of betaal-later-opties dit jaar ongeveer 46 miljard greenback bedroegen. Dat is relatief klein vergeleken met de ruim 3 biljoen greenback die Amerikanen vorig jaar op hun creditcards hebben gezet.

Maar dergelijke leningen – aangeboden door bedrijven als Klarna, Affirm, Afterpay en PayPal – zijn snel gestegen. Deze groei komt op een second waarop de financiën van sommige Amerikanen vroege tekenen van spanning beginnen te vertonen.

Het lenen van creditcards staat op een recordhoogte in {dollars} uitgedrukt – maar niet als proportion van het inkomen – en het aantal achterstallige betalingen, hoewel naar historische maatstaven laag, neemt toe. Die stress is vooral zichtbaar onder jongere volwassenen.

Volgens de Federal Reserve Financial institution of New York zijn twintigers en dertigers verreweg de grootste gebruikers van achterafbetaalleningen. Dat zou zowel een teken kunnen zijn van financiële problemen – jonge mensen kunnen gebruik maken van achterafbetaalleningen nadat ze hun creditcard maximaal hebben benut – als een oorzaak ervan door hen aan te moedigen buitensporig veel geld uit te geven.

Liz Cisneros, een 23-jarige studente in Chicago die parttime bij House Depot werkt, zei dat ze verrast was door het gemak van achterafbetalingsprogramma’s. Tijdens de pandemie zag ze influencers op TikTok de leningen promoten en een vriendin zei dat het haar hielp designerschoenen te kopen.

Mevrouw Cisneros begon het te gebruiken om kleding, schoenen en schoonheidsproducten van Sephora te kopen. Ze had vaak meerdere leningen tegelijk. Ze besefte dat ze te veel geld uitgaf toen ze bij de kassa van de supermarkt niet genoeg geld had. Een later betalend bedrijf had die ochtend geld van haar bankrekening afgeschreven en ze was haar betalingsschema kwijtgeraakt.

“Het is gemakkelijk als je voortdurend blijft klikken en klikken en klikken, en dan gebeurt het niet meer”, zei ze, verwijzend naar het second waarop ze zich realiseert dat ze te veel heeft uitgegeven.

Mevrouw Cisneros zei dat het probleem bijzonder groot was rond Kerstmis, en dat ze dit jaar geen boodschappen deed voor de feestdagen, zodat ze haar schulden kon afbetalen.

Pay-later-leningen kwamen jaren geleden beschikbaar in de Verenigde Staten, maar namen een vlucht tijdens de pandemie, toen on-line winkelen een enorme vlucht nam.

De producten lijken enigszins op de layaway-programma’s die decennia eerder door retailers werden aangeboden. Web shoppers kunnen kiezen uit opties voor later betalen bij het afrekenen of in de apps van bedrijven die later betalen. De leningen zijn ook verkrijgbaar bij sommige fysieke winkels; Affirm zei dinsdag dat het was begonnen met het aanbieden van achterafbetaalleningen aan de zelfscankassabalies van Walmart-winkels.

Bij de meest voorkomende leningen moeten kopers een kwart van de aankoopprijs vooraf betalen, terwijl de relaxation meestal in drie termijnen over zes weken wordt betaald. Dergelijke leningen zijn doorgaans rentevrij, hoewel gebruikers soms kosten verschuldigd zijn. Pay-later-bedrijven verdienen het grootste deel van hun geld door kosten in rekening te brengen aan detailhandelaren.

Sommige kredietverstrekkers bieden ook rentedragende leningen aan met terugbetalingsvoorwaarden die enkele maanden tot meer dan een jaar kunnen duren.

Pay-later-bedrijven zeggen dat hun producten beter zijn voor leners dan creditcards of betaaldagleningen. Ze zeggen dat ze, door kortere leningen aan te bieden, het vermogen van kredietnemers om terug te betalen beter kunnen beoordelen.

“We zijn in staat kredieten te identificeren en te verstrekken aan consumenten die het vermogen en de bereidheid hebben om meer terug te betalen dan op doorlopende kredietrekeningen”, zei Michael Linford, Chief Monetary Officer van Affirm, in een interview.

In het meest recente kwartaal was 2,4 procent van de Affirm-leningen 30 dagen of langer achterstallig, tegen 2,7 procent een jaar eerder. Deze cijfers zijn exclusief de leningen met vier afbetalingen.

De service is het meest zinvol voor bepaalde aankopen, zoals het kopen van een dure trui die vele jaren meegaat, zei de CEO van Klarna, Sebastian Siemiatkowski.

Hij zei dat later betalen waarschijnlijk minder zinvol is voor frequentere aankopen zoals boodschappen, hoewel Klarna en andere bedrijven hun leningen bij sommige supermarkten wel beschikbaar stellen.

”

De heer Siemiatkowski erkende dat mensen de leningen van zijn bedrijf konden misbruiken.

“Het is duidelijk nog steeds een eer en dus zul je een subgroep van individuen tegenkomen die het helaas gebruiken op een manier die niet bedoeld is”, zegt de heer Siemiatkowski, die Klarna in 2005 oprichtte. Hij zei dat het bedrijf probeerde die gebruikers te identificeren en weiger hen leningen of leg hen strengere voorwaarden op.

Klarna, gevestigd in Stockholm, zegt dat het wereldwijde wanbetalingspercentage minder dan 1 procent bedraagt. In de Verenigde Staten betaalt ruim een ​​derde van de klanten leningen vervroegd af.

Kelsey Greco deed ongeveer vier jaar geleden haar eerste betaal-later-aankoop om een ​​matras te kopen. Het zou moeilijk zijn geweest om $ 1.200 contant te betalen, en het leek onverstandig om de aankoop op een creditcard te zetten. Daarom kreeg ze een renteloze lening van twaalf maanden van Affirm.

Sindsdien heeft mevrouw Greco, 30, Affirm regelmatig gebruikt, onder meer voor een Dyson-haartool en autoremmen. Voor sommige leningen werd rente in rekening gebracht, maar ze zei dat ze toen al de voorkeur gaf aan deze vorm van lenen omdat het duidelijk was hoeveel ze zou betalen en wanneer.

“Met een creditcard kun je er de hele dag over swipen en zeggen: ‘Wacht, waar ben ik zojuist aan begonnen?'”, zei mevrouw Greco, een inwoner van Denver. “Terwijl je met Affirm duidelijke cijfers krijgt waarin je kunt zien: ‘Oké, dit is logisch’, of dit slaat niet op.”

Mevrouw Greco, die door Affirm aan The Occasions werd voorgesteld, zei dat achterafbetaalleningen haar hielpen creditcardschulden te vermijden, waarmee ze eerder problemen had.

Maar niet alle consumenten maken zorgvuldig gebruik van de mogelijkheden om later te betalen. A rapport van het Shopper Finance Safety Bureau Dit jaar bleek dat bijna 43 procent van de achterafbetalende gebruikers de afgelopen twaalf maanden rood had staan ​​op een bankrekening, vergeleken met 17 procent van de niet-gebruikers.

“Dit is slechts een kwetsbaarder deel van de bevolking”, zegt Ed deHaan, onderzoeker aan Stanford College.

In een papier gepubliceerd Vorig jaar ontdekten de heer DeHaan en drie andere wetenschappers dat mensen binnen een maand nadat ze voor het eerst gebruik hadden gemaakt van achterafbetaalleningen, meer kans kregen op rood staan ​​en betalingsachterstanden op hun creditcard begonnen op te bouwen.

Financiële adviseurs die met Amerikanen met een laag inkomen werken, zeggen dat steeds meer klanten gebruik maken van achterafbetaalleningen.

Barbara L. Martinez, een financieel adviseur in Chicago die werkt bij Heartland Alliance, een non-profitorganisatie, zei dat veel van haar klanten contante voorschotten gebruikten om laterbetaalde leningen te dekken. Als de loonstrookjes binnenkomen, hebben ze niet genoeg om de rekeningen te betalen, waardoor ze gedwongen worden om meer achterafbetalingen te doen.

“Het is niet zo dat het product slecht is,” voegde ze eraan toe, maar “het kan heel snel uit de hand lopen en veel schade veroorzaken die voorkomen had kunnen worden.”

Briana Gordley leerde op de universiteit over betaal-later-producten. Ze werkte parttime en kon geen goedkeuring krijgen voor een creditcard, maar achterafbetalende aanbieders wilden haar krediet graag verlengen. Ze begon achterstand op te lopen toen haar werkuren werden ingekort. Uiteindelijk hielpen familie en vrienden haar met het terugbetalen van de schulden.

Mevrouw Gordley, die getuigde over haar ervaringen vorig jaar tijdens een luistersessie georganiseerd door de Senaat, werkt nu aan kwesties op het gebied van consumentenfinanciering voor Texas Appleseed, een vooruitstrevende beleidsorganisatie. Ze zei dat achterafbetaalleningen een belangrijke kredietbron kunnen zijn voor gemeenschappen die geen toegang hebben tot traditionele leningen. Ze gebruikt ze nog steeds af en toe voor grotere aankopen.

Maar ze zei dat bedrijven en toezichthouders ervoor moeten zorgen dat kredietnemers de schulden die ze aangaan, kunnen betalen. “Als we deze producten gaan maken en deze systemen voor mensen gaan uitbouwen, moeten we ook een aantal checks and balances hebben.”

De Fact in Lending Act van 1968 verplicht creditcardmaatschappijen en andere kredietverstrekkers om rentetarieven en vergoedingen bekend te maken en biedt kredietnemers numerous beschermingen, waaronder de mogelijkheid om kosten te betwisten. Maar de moist is alleen van toepassing op leningen met meer dan vier betalingstermijnen, waardoor veel achterafbetalingen feitelijk worden uitgesloten.

Veel van dergelijke leningen worden ook niet gerapporteerd aan kredietbureaus. Hierdoor konden consumenten meerdere leningen afsluiten bij Klarna, Afterpay en Affirm zonder dat de bedrijven op de hoogte waren van de overige schulden.

“Het is momenteel een enorme blinde vlek, en dat weten we allemaal”, zegt Liz Pagel, senior vice-president bij TransUnion, die toezicht houdt op de consumentenleningen van het bedrijf.

TransUnion, andere grote kredietbureaus en laterbetalende bedrijven zeggen allemaal dat ze voorstander zijn van meer rapportage.

Maar er zijn praktische hindernissen. Het kredietbeoordelingssysteem beoordeelt kredietnemers hoger voor het hebben van leningen op langere termijn, inclusief al lang bestaande creditcardrekeningen. Elke aankoop met achteraf betalen kwalificeert als een afzonderlijke lening. Als gevolg hiervan zouden deze leningen de scores van kredietnemers kunnen verlagen, zelfs als zij deze volledig en op tijd terugbetalen.

Mevrouw Pagel zei dat TransUnion een nieuw rapportagesysteem voor de leningen had gecreëerd. Andere kredietbureaus, zoals Experian en Equifax, doen hetzelfde.

Pay-later-bedrijven zeggen dat ze bepaalde leningen rapporteren, vooral leningen met langere looptijden. Maar de meesten rapporteren niet en zullen zich niet verplichten leningen met slechts vier betalingen te rapporteren.

Dat baart economen zorgen, die zeggen dat ze zich vooral zorgen maken over de gevolgen van dergelijke leningen als de economie verzwakt en werknemers hun baan beginnen te verliezen.

Marco di Maggio, een professor aan de Harvard Enterprise Faculty die later-betaalproducten heeft bestudeerd, zei dat in moeilijke tijden meer mensen dergelijke leningen voor kleinere uitgaven zouden gebruiken en in de problemen zouden komen. ‘Je hebt nog maar één schok nodig om mensen tot wanbetaling te dwingen.’